"加拿大巴菲特"巨亏止损 又一个空头被牛市打爆

发布时间:2017-02-18 来源:中医园 作者:hpc

"加拿大巴菲特"巨亏止损 又一个空头被牛市打爆

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  美国股市自特朗普上位以来一路高歌猛进,撂倒了一批空头。

  最新一个放弃空头离场的投资者是加拿大保险业巨擘Fairfax Financial掌门人Prem Watsa。他在周四晚间发布的声明中宣布,在四季度遭受11亿美元净亏损,以及全年亏损12亿美元之后,公司正采取止损措施:

  2016全年投资净亏损12.04亿美元,主要是由于美国四季度基本面发生变化所致。因此,我们移除了所有防御性股指对冲措施,削减了债券投资组合久期,降至大约一年左右。截至去年末,我们拥有的现金和短期投资价值总计超过100亿美元。

  “Fairfax经历了一个痛苦的季度和年份。”他在随后的投资者电话会议上如此表示,同时强调:“一些人可能感到惊讶,并会认为我们这样做完全是选择了错误的时间。”

  不仅如此,Prem Watsa还说:“鉴于美国最近经济数据,我们可能正处于通胀回升的阶段。”

  此番言论被媒体视为Prem Watsa立场迅速转变的一个标志。而就在11月3日,这位加拿大知名投资者还在公布三季度财报时宣称,其公司坚持防守型策略,因为他“在当前这种全球性通缩环境中,非常担心金融市场和经济前景。”

  然而,现实狠狠地给了Prem Watsa当头一棒——经济数据证明,经济正在改善,通胀还在攀升,一切都很好。为此,他不得不关闭所有在罗素2000、标普500和TSX 60指数上的空头仓位。

  “为什么我们做出了这种彻底的转变呢?”他在电话会议上说,因为美国新政府的政策“很可能大幅提振美国经济增长。”

  尽管如此,Prem Watsa加入了摩根大通全球量化和衍生品策略部门负责人MarKO Kolanovic的行列,认为市场波动性将要回归了。他在电话会议上称,股票价格波动20%-30%是“非常有可能的”,因此警告称季度性盈利将“大幅波动”,投资性盈利只会在长期内体现。

  “对于Fairfax集团和Prem Watsa这个人,你几乎要用一种完全不同的方式来看待,”Morgan Meighen & Associates公司执行副总裁和首席投资官Michael Smedley如此表示,“他有点像巴菲特。但我感觉现在才这么做似乎有点太迟了。”

  无论怎样,发现做错方向就需要迅速改正。Prem Watsa正是这么做的。

  Prem Watsa被誉为加拿大版的巴菲特。他最为知名的身份是黑莓的“救世主”。Prem Watsa本人在2012年1月黑莓公司一片混乱时加入了董事会。后来他退出董事会席位之后仅仅一个月,黑莓便开始寻求出售资产。2013年9月23日,黑莓公司宣布与Fairfax签订收购意向书,后者作价每股9美元、总价47亿美元进行收购。这宗交易的完成标志着黑莓作为上市公司的时代已结束。

  Fairfax Financial HoldinGS是加拿大业内著名投资公司。该公司目前市值超过148亿加元。2010年该公司以13亿美元的价格收购了加州保险公司Zenith National Insurance Corp.。同时还利用保险行业的收益在美国很多领域进行投资。Fairfax在2008年金融危机中靠看空的对冲交易大赚一笔。

  Fairfax股价周五下跌3.1%,至611.59加元,是其两个月以来的最大单日跌幅。

FAIRFAX

  就在Prem Watsa发布声明当天不久前,美国Catalyst基金CEO发声明,承认公司持有大量本周到期的标普500指数卖出看涨期权,但现在已不再持有这类头寸。也就是说,该基金已完成被迫回补,“这与整体风险管理策略一致。当前我们已经完成了投资组合的调整。”

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